「楽天SCHD」
2024年9月の設定以来、またたく間に人気ファンドの仲間入りを果たした、今最も注目されている投資信託の一つです。
しかし、先日発表された2回目の分配金が、初回から「減少」したというニュースを見て、
「あれ、もしかしてこのファンド、大丈夫…？」
「今から投資しても、本当に儲かるの？」
と、不安に感じている方も多いのではないでしょうか。
ご安心ください。
この記事では、そんなあなたの不安や疑問をすべて解消するため、最新の公式データと専門家の意見、そして投資家たちのリアルな声を徹底的にリサーチしました。
この記事を読み終える頃には、あなたは楽天SCHDの本質的な価値と、新NISAでの賢い付き合い方を完全に理解し、自信を持って次の一歩を踏み出せるようになっているはずです。
- 最新の分配金実績と、初回から「減少」した本当の理由
- 本家SCHDと比べて、パフォーマンスやコストはどうなのか？
- 専門家たちが語る、楽天SCHDの「強み」と「弱点」
- 新NISAで投資する際の、意外な注意点と賢い活用法
【速報】最新の分配金実績と純資産の推移
まずは、最新のファクトデータから見ていきましょう。
楽天SCHDは年4回（2月、5月、8月、11月）の決算を行い、分配金を支払います。これまでの実績は以下の通りです。
| 決算期 | 決算日 | 分配金（1万口あたり・税引前） |
|---|---|---|
| 第1期 | 2025年2月25日 | 85円 |
| 第2期 | 2025年5月26日 | 70円 |
直近の基準価額は9,598円、そして純資産総額は約1,555億円（2025年7月1日時点）に達しており、設定から1年足らずで、いかに多くの投資家から資金が集まっているかが分かります。
あれ？やっぱり2回目の分配金、減ってるじゃないですか！
これって、ファンドの力が落ちてきたってことなんですか…？
良い質問だね、ライちゃん。結論から言うと、心配は無用だよ。
これはファンドのパフォーマンス悪化ではなく、初回分配金が「特殊要因」で高めに出ただけなんだ。
分配金が「減少」した、本当の理由
楽天SCHDは2024年9月18日に設定されました。そのため、第1期の計算期間は通常の3ヶ月より長い約5ヶ月間でした。
その結果、投資対象である本家SCHDが支払う2回分の四半期配当が収益として計上され、初回分配金が通常より多くなったのです。
一方、第2期の計算期間は通常の約3ヶ月間。つまり、第2回の70円という金額こそが、より「通常運転」に近い分配金の水準と考えるのが自然です。
【深掘り分析】本家SCHDとの比較と専門家の見解
では、楽天SCHDの本質的な価値はどうなのでしょうか？「コスト」と「専門家の意見」という2つの側面から、さらに深く分析します。
「コスト・オブ・コンビニエンス（利便性の費用）」を理解する
楽天SCHDは、本家SCHDに円建てで手軽に投資できる便利なファンドですが、その利便性にはコストがかかります。
- 二重の信託報酬: 本家SCHDの経費率（年0.06%）に加え、楽天SCHDの運用管理費用（年0.0638%）がかかります。
- 米国内での源泉徴収税: 本家SCHDが受け取る配当には、米国内で10%の税金がかかります。これは投資信託の仕組み上、日本の投資家が直接取り戻すことはできません。
この差（実質コスト年率約0.0638%）が、長期的にどれほどのリターン差になるかシミュレーションすると、30年後には約14万円もの差が生まれる計算になります。
この差額を、「円で」「100円から」「積立も簡単」という利便性の対価として許容できるかが、一つの判断基準になります。
専門家はどう見ている？強気 vs 弱気
楽天SCHDの今後の見通しについて、専門家の意見は「強気」と「弱気」に分かれています。
- 質の高い銘柄選定: 財務健全性が高く、安定した優良企業に厳選投資している。
- 高い増配率の実績: 本家SCHDは過去10年で平均+11.4%という高い増配率を誇る。
- 下落相場への耐性: ディフェンシブなセクターが多く、景気後退局面に強い。
- 上昇相場での出遅れ: S&P500などと比較すると、強い上昇相場ではパフォーマンスが劣後する可能性。
- 為替リスク: 円高が進行すると、円換算での資産が目減りする。
- 競合の登場: より低コストの「SBI-SCHD」の登場で、優位性が薄れる可能性。
総じて、楽天SCHDは「万人向けの万能薬」ではなく、「安定したインカム収入と守備力の高さを重視する投資家向けの優れたツール」と位置づけられています。
【Q&A】投資家のリアルな疑問に答えます！
最後に、SNSや掲示板で見られる、投資家たちのリアルな疑問に、Q&A形式でお答えします。
Q1. 円安だけど、今から始めて大丈夫？
最も多い懸念の一つですね。一括投資ではなく、積立投資で時間分散することで、高値掴みのリスクを抑えるのが賢明です。
Q2. 新NISAの成長投資枠で買うべき？
はい、成長投資枠の有力な候補です。ただし、注意点が2つあります。
1つは、分配金を再投資すると、その分NISAの非課税枠を消費してしまうこと。もう1つは、NISA口座では米国での源泉徴収税10%を取り戻す「外国税額控除」が使えないことです。効率を最優先するなら、NISAでは分配金を出さないインデックスファンドを買い、楽天SCHDは特定口座で、という戦略も有効です。
Q3. VYMとどっちがいい？
永遠のテーマですね。増配率や過去リターンではSCHDが優位な時期が長かったですが、直近ではVYMが上回る場面もあります。構成銘柄の重複は意外と少ないため、両方を保有して分散効果を狙うのも一つの手です。
まとめ：あなたにとって、楽天SCHDは「買い」か？
ここまで、楽天SCHDの最新情報と、多角的な分析をお届けしてきました。
- ドル転などの手間をかけず、円建てで手軽に米国高配当株投資を始めたい人
- 安定した分配金（インカム）を、将来の年金の足しにしたいと考えている人
- コストよりも「利便性」や「楽天ポイント」などのエコシステムを重視する人
- コストを0.01%でも抑えたい、徹底したコスト意識を持つ人（→本家SCHDやSBI-SCHD）
- 分配金よりも、資産全体の最大化（トータルリターン）を最優先する人（→S&P500などのインデックスファンド）
楽天SCHDは、あなたの投資戦略を力強くサポートしてくれる、非常に優れたツールです。この記事が、あなたの賢い一歩を踏み出すための、最高の羅針盤となれば幸いです。
そして、これらの賢い選択を始めるなら、まずは手数料が安く、初心者にも使いやすい証券口座を開設することが第一歩です。
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