近年、日本の個人投資家の間でも高配当ETFが注目を集めています。その中でも特に話題となっているのが、楽天投信が運用する楽天・米国高配当株式ETF（SCHD）、通称「楽天SCHD」です。
ライアン
新しい高配当投資として、非常に注目を集めました。
ライちゃん
高配当はSCHDにキマリ！みたいなブログや動画が多く出たよな。
2024年に設定された楽天SCHDは、2025年2月に初の分配金支払いを迎えました。しかし、その内容について「元本払戻金（ROC）が含まれているのでは？」という誤解や、「タコ足配当なのでは？」という疑問が投資家の間で広がりました。本記事では、この分配金のポイントや投資家が注意すべき点について詳しく解説します。
楽天SCHDの分配金に関する注目ポイント
1. 初回分配金の概要
- 楽天SCHDは2024年9月に設定され、2025年2月に初めての分配金が支払われました。
- ただし、一部の投資家の間では「元本払戻金（ROC）が含まれているのでは？」という誤解が広まりました。
- 基準価額は安定しており、運用状況も健全であるため、過度な心配は不要と考えられます。
2. 分配金のスケジュールと受け取り条件
- 楽天SCHDは四半期決算型で、分配金は2月・5月・8月・11月の各25日に支払われます。
- 分配金の振り込みは支払い日から5営業日後に行われる仕組みです。
- 初回分配金を受け取るためには、2025年2月20日までに楽天SCHDを購入している必要があり。
ライアン
先に結論だけ述べると、
「計画通りに無事に分配金がでました」というところ。
投資家の反応とROCに関する誤解
1. 初回配当への投資家の評価
- 楽天SCHDの初回分配金を受け取った投資家の間では、
- 「普通分配金」である点
- 安定した運用状況 について肯定的な評価が見られました。
- 一方で、「タコ足配当ではないか？」と疑問視する声や、分配金の仕組みについて混乱する投資家も一部存在します。
ライちゃん
タコ足だったら許さん！
私の金が減ってるってことだからな！
2. ROC（元本払戻金）とは？
- ROC（Return of Capital）はETFの元本の一部を投資家に返還する仕組みであり、通常の配当とは異なります。
- ROCは一時的には非課税ですが、将来的な売却益として課税される可能性があります。
- 今回の楽天SCHDの初回分配金にはROCは含まれていないため、タコ足配当の懸念は誤解である可能性が高いです。
ライアン
少なくとも今回はタコ足配当ではない様子。
楽天SCHDの投資魅力と今後の展望
1. 低コストでNISA対応
- 楽天SCHDの信託報酬は0.192%と低コストで、NISA口座でも利用可能な点が多くの投資家に支持されています。
- NISA口座での長期運用に適したETFとして、安定した配当を得る選択肢の一つとなり得ます。
2. SBI・SCHDとの比較と活用法
- SBI・SCHDとの違いの一つとして、決算月が異なる点があります。
- 両方を活用することで、年間8回の分配金受取が可能になり、安定したキャッシュフローを得る戦略を取ることも考えられます。
ライちゃん
ま、毎月配当金？
ライアン
分配金ね。
もらってないのに皮算用しない。
NISA口座で楽天SCHDを運用する際の注意点
1. 再投資型を選択した場合の非課税枠消費
- 分配金を「再投資型」で選ぶと、再投資分がNISAの非課税枠を消費。
- 結果として、自身で選びたい他の商品への投資枠が制限される可能性があります。
ライアン
これ結構問題視されてますよね。
2. 複利効果の減少
- 「受取型」を選ぶと分配金が投資元本から引き出されるため、運用資産が減少。
- その結果、長期的な複利効果が弱まり、資産形成効率が落ちる可能性があります。
3. 二重課税の問題
- 楽天SCHDは米国株に投資するため、米国で10%の源泉税が課されます。
- NISA口座では日本の課税（20%）は非課税になるが、米国での10%課税は免除されないため、税制上の優位性がわずか10%に限定されます。
4. 非課税メリットの相対的な小ささ
- 二重課税の問題により、NISA口座での非課税メリットが小さくなる場合があります。
- 他の投資商品との比較で、NISA枠を最大限に活かすためには、より非課税効果が大きい商品を検討する必要があります。
5. 為替リスクの影響
- 米国株式への投資のため、ドル円の為替変動により、円換算した基準価額や実質利回りが影響を受けます。
- 円高時は円ベースの基準価額が下がり、円安時は上昇します。
6. 長期的な投資計画への影響
- NISA枠には年間上限があり、長期的に分配金収入を増やそうとすると、投資枠が早期に消費されてしまう可能性があります。
- 分配金を目的とする場合、投資初期は受取金額が少額となり、長期にわたる計画が必要になります。
ライちゃん
NISAだと米国税の10%が戻ってこないのが痛いな…
ライアン
非課税じゃないんかい！っていう声が多いよね
まとめ：楽天SCHDの初回分配金をどう見るべきか？
- 楽天SCHDは2025年2月に初の分配金を支払い、「普通分配金」として処理されたため、ROCやタコ足配当の懸念は誤解である可能性が高い。
- 分配金は四半期ごとに支払われる仕組みで、NISA口座でも運用可能。
- NISA運用については、税金面や分配金受け取りで枠を消費するなど注意が必要。
- SCHD自体は長期的な安定した配当成長が期待できるETFであり、高配当株投資を考える投資家にとって魅力的な選択肢となる。
楽天SCHDの今後の分配金や、NISA口座での適用ルールに関する動向をチェックしながら、
賢く資産運用を進めていきましょう。
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